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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 62,30 € |
62,95 € |
-0,65 € |
-1,03 % |
20.04/11:40 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006602006 |
660200 |
- € |
- € |
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GEA Group-Aktie: operatives Ergebnis knapp unter Erwartungen
30.10.2012
Nord LB
Hannover (www.aktiencheck.de) - Heino Hammann, Analyst der Nord LB, bestätigt seine "halten"-Empfehlung für die Aktie der GEA Group (ISIN DE0006602006 / WKN 660200).
Das Zahlenwerk des Konzerns für die ersten neun Monate der Geschäftsjahres habe größtenteils im Rahmen der Analystenerwartungen gelegen. Allerdings hätten die Daten zum operativen Ergebnis knapp unter den Erwartungen gelegen.
Für den Konzernumsatz sei eine Steigerung um 8,4% auf 4,101 Mrd. EUR gemeldet worden, wobei das Servicegeschäft nun schon einen Anteil von 22,2% belege. Das EBITDA sei um 1,2% auf 370,6 Mio. EUR gesunken, was erneuten Integrationskosten für Akquisitionen und dem nach wie vor harten Wettbewerbsdruck auf fast allen Teilmärkten geschuldet sei. Das EBIT habe lediglich einen Zuwachs von 0,2% auf 278 Mio. EUR erfahren, womit sich die EBIT-Marge auf 6,8% abgeschwächt habe. Als Erfreulich würden die Analysten die Daten zur Auftragslage in den ersten neun Monaten werten. Der Konzern-Auftragsbestand per 30. September habe sich ggü. Ultimo 2011 um 10,9% auf 2,968 Mrd. EUR erhöht.
Die Konzernleitung habe unter der Prämisse, dass sich die weltwirtschaftlichen Rahmenbedingungen nicht weiter verschlechtern würden, die bisherigen Prognosen bestätigt. Dabei werde per Saldo von einem Auftragseingang im laufenden Jahr von mindestens +5% ausgegangen. Mit der gleichen Rate sollte der Umsatz steigen. Bei der EBIT-Marge gehe man ohne Einmaleffekte mindestens vom Vorjahreswert von 9,7% aus. Die belastenden Sondereffekte entstünden überwiegend im Segment Food Solutions, das im dritten Quartal einen operativen Verlust aufwiese und dessen Integration immer noch auf sich warten lasse.
Für die Analysten hätten sich die Daten der ersten neun Monate als zufriedenstellend erwiesen und sich lediglich durch die beiden Segmente Food Solutions und Heat Exchangers etwas eingetrübt gezeigt.
Da die Analysten der Nord LB davon ausgehen, dass es sich erst im 1. Halbjahr 2013 zeigen wird, ob die gute Auftragslage den konjunkturellen Gegenwind aufhalten kann, votieren sie für die Aktie der GEA Group unverändert mit "halten" und einem Kursziel von 25 EUR. (Analyse vom 30.10.2012) (30.10.2012/ac/a/d)
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